2月16日上午,中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會在北京舉辦“2022年度中國石油和化學工業(yè)經(jīng)濟運行新聞發(fā)布會”,會議以線上線下相結合的方式召開。會議全面展示了2022年石化行業(yè)的運行狀況,并對2023年運行進行了展望。

回顧2022年,我國石油和化工行業(yè)運行總體平穩(wěn)有序

2022年,百年變局和世紀疫情疊加,全球增長放緩和局部矛盾突出,面對復雜嚴峻局面,我國石油和化工行業(yè)在黨中央國務院的堅強領導下,積極應對諸多超預期因素沖擊,行業(yè)總體實現(xiàn)平穩(wěn)運行,為國家能源安全和經(jīng)濟社會發(fā)展提供了堅實保障。

單純從投資增速來看,2022全國工業(yè)投資同比增長10.3%,制造業(yè)投資同比增長9.1%,而油氣開采和化工投資增速明顯超出全國工業(yè)和制造業(yè)平均水平。數(shù)據(jù)顯示,2022年,石油和天然氣開采業(yè)完成投資同比增長15.5%,增速同比提高11.3個百分點;化學原料和化學制品制造業(yè)完成投資同比增長18.8%,增速同比提高3.1個百分點;石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)完成投資同比下降10.7%,去年為同比增長8.0%。油氣開采和化工投資增速明顯,為后期我國能源保供和原料自給提升打下堅實基礎。

具體到油氣領域數(shù)據(jù)來看,2022年原油產量2.05億噸,同比增長2.9%;天然氣產量2177.9億立方米,同比增長6.4%。我國去年原油產量實現(xiàn)了四連增,天然氣產量去年也是連續(xù)六年年增量100億立方以上。為國家的能源安全和糧食十九連豐都作出了很重要的貢獻。

盡管如此,石油化工行業(yè)同時也面臨著較強的需求收縮、供給沖擊和預期轉弱壓力,運行走勢呈現(xiàn)出較強的高位回落態(tài)勢,外部因素的不平衡發(fā)展也加劇了內部間的分化。

從石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)(PCPI)看,2022年行業(yè)景氣總體呈高位回落態(tài)勢,三季度滑落至偏冷和過冷區(qū)間。但從四季度開始,盡管行業(yè)價格和效益仍在下滑,但景氣度已經(jīng)呈現(xiàn)趨穩(wěn)回升。

展望2023年,需求復蘇將有利于石化行業(yè)邊際改善

2023年宏觀經(jīng)濟方面,總體將呈現(xiàn)“內升外降”態(tài)勢。世界經(jīng)濟增速放緩,下行壓力加大,歐美等發(fā)達經(jīng)濟體拖累全球經(jīng)濟修復,通脹高企、地緣政治動蕩等仍是影響世界經(jīng)濟前景的不確定性因素。

化工領域同樣環(huán)境復雜。2023年,成本端對化工品價格的影響將減弱,需求有望回暖,但供應仍處于產能投放周期,加之外部環(huán)境不容樂觀,供需矛盾壓力仍較大,預計需求復蘇不足以支撐價格持續(xù)上漲,但成本壓力的緩解,化工開工率和效益有望邊際改善。

從石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)(PCPI)看,2023年1月份,指數(shù)繼續(xù)回升,從偏冷邁入正常區(qū)間(99.34),顯現(xiàn)出良好的回暖態(tài)勢。如下圖所示。

2023年1月石化行業(yè)景氣指數(shù)快速回暖,景氣值上升至99.34,環(huán)比來看,較2022年12月上升4.53個百分點,景氣指數(shù)重回正常區(qū)間;同比來看,較2022年同期下降8.4個百分點,降幅大幅收窄。

石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)運行趨勢(歷史平均水平 = 100)

分行業(yè)來看,從2022年12月開始國際原油價格結束了持續(xù)下跌并觸底回升,上游開采業(yè)在油價由跌轉漲的驅動下反彈明顯,景氣區(qū)間繼續(xù)處于過熱預警。下游橡膠塑料聚合物制造業(yè)也在需求端逐步恢復的情況下反彈,景氣值環(huán)比上漲6.79個百分點,在分指數(shù)中漲幅最大。隨著中國成品油出口配額的大幅增加,持續(xù)低迷的燃料加工業(yè)景氣值環(huán)比漲幅達到6.69個百分點。處于產業(yè)鏈中游的化學原料和化學制品制造業(yè)在原料價格上漲和去庫存的壓力下,景氣值漲幅相對有限,仍處過冷預警區(qū)間,復蘇尚需時間。

2023年1月,市場預期迎來全面的改善。隨著各項穩(wěn)增長措施的落地,市場信心明顯增強。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),2022年12月的制造業(yè)PMI由47升至50.1,重回擴張區(qū)間。受中國經(jīng)濟帶動,東南亞各國PMI均有不同程度的回暖;歐元區(qū)1月綜合PMI升至50.2,回到榮枯線上方。國際市場和國內市場對2023年經(jīng)濟增長預期全面回暖。考慮到景氣指數(shù)的先行性,我們預期,2023年行業(yè)將總體回升走穩(wěn)。